レベニュー・ベースド・ファイナンスって何？主要プレイヤーと活用事例まとめ

レベニュー・ベースド・ファイナンスのプレイヤー分布（グローバル）

レベニュー・ベースド・ファイナンスは、スタートアップ・中小企業向けの資金調達方法として、増資、借入、ファクタリングに変わる新しい選択肢として注目が集まっています。

レベニュー・ベースド・ファイナンス（RBF）とは、資金提供を受ける見返りとして、将来の売上の一定割合を渡すこと（レベニューシェア）を約束する資金調達です。

海外ではレベニュー・ベースド・ファイナンス提供会社が増えてきており、スタートアップ・中小企業のメジャーな資金調達方法の一つとなっています。特に、近年提供会社自身が大型の資金調達に成功・事業を拡大しており、RBF市場自体も年率50－60％の成長が見込まれています。

レベニュー・ベースド・ファイナンスのビジネスモデル自体が海外発祥のものです。RBF日本においては、PAYTODAYとYoiiがレベニュー・ベースド・ファイナンスを提供していますが、欧米とくらべるとまさにこれから普及が進んでいくというステージにあります。

海外の事例を見ることで、今後の日本への導入がどのように進んでいくかの参考になるはずです。この記事では、以下のような疑問にたいして海外の主要プレイヤーを見ていくことで答えていきます。

レベニュー・ベースド・ファイナンスの提供会社

レベニュー・ベースド・ファイナンスの提供会社には、①フィンテック系スタートアップか、②の投資ファンド系の二種類があります

フィンテック系のスタートアップ

レベニュー・ベースド・ファイナンス提供会社の多くは北米かヨーロッパにあります。インドもスタートアップ大国でありいくつか有力な提供会社があります。近年大型の資金調達に成功した企業をピックアップして紹介します。

なお、レベニュー・ベースド・ファイナンス提供会社はここ数年で企業価値10憶ドル以上のユニコーンが次々と生まれています。資金の出し手から成長が期待されている産業であると同時に、今後の成長加速が期待されています。

投資ファンド系

投資ファンド系のサービス提供会社は特に北米に多いです。もともとスタートアップ向けに資金提供していた会社がレベニュー・ベースド・ファイナンスに事業を拡げています。

以下で主要な会社をピックアップして紹介します。

レベニュー・ベースド・ファイナンスの活用事例

レベニュー・ベースド・ファイナンスは、①継続的な売上があるSaaS企業や課金型ビジネス（ソフトウェア、会員制ビジネス）や、②D2C（自社ECサイトからの直接販売）など受注が確定しているようなケースにおいて多く利用されます

ここからは、レベニュー・ベースド・ファイナンスの具体的なケーススタディについてまとめていきます。ケーススタディの構成要素は以下の通りです。SaaSプロバイダー、D2C事業者で順にみていきます。

SaaSプロバイダー向けケーススタディ

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D2C（自社サイトからの直接販売）事業者向けケーススタディ

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日本でおすすめのレベニュー・ベースド・ファイナンス提供会社

日本でおすすめの会社はPAYTODAYです。なぜかというと、

からです。

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